Nemovitosti zůstávají osvědčenou volbou mnoha investorů. Zpravidla nabízejí zajímavé zhodnocení, rezidenční objekty v atraktivních lokalitách jsou pak doslova žhavým zbožím na trhu nájemního bydlení. Už jen proto by se mohlo zdát, že v investování do nemovitého majetku v podstatě nelze udělat chybu. Situace je ale jako obvykle trochu složitější.
Trh s nemovitostmi prochází v posledních měsících významnými změnami. Jednou z nich je určitá stabilizace cen. Ceny nemovitostí už totiž nerostou tak rychle jako dřív, a pokud lze nějaký výraznější růst zaznamenat, jedná se zpravidla o atraktivní lokality, nebo naopak oblasti, v nichž byly ceny nemovitostí dosud výrazně podhodnocené. Trh se v tomto segmentu pomalu, ale jistě mění. Hlavním důvodem jsou vyšší úrokové sazby, a tím pádem i dražší hypotéky, které mohou podpořit vyšší nabídku. Proti té jde nižší kupní síla, což může cenu mnohých nemovitostí snížit.
To ale nemusí být pro investory na škodu. Vyšší nabídka totiž znamená i více možností k uložení a zhodnocení peněz. „Stávající investoři s dlouhodobou strategií mohou být v klidu, na trhu se postupně objeví více zajímavých investičních příležitostí. Pokud uvažujete o bezpečném uložení volných prostředků, právě nyní je ideální doba začít se poohlížet po možnostech,“ vysvětluje Pavel Rydzyk, zakladatel investiční společnosti YD Capital.
Investujte do projektů, které dávají smysl
Do nemovitostí nemusíte investovat přímo. Ostatně taková přímá investice není pro každého, vyžaduje totiž jak mnoho vlastních volných financí, tak i znalosti fungování nemovitostního trhu a také nemalou dávku vlastního času a energie. Naopak některá z forem kolektivního investování je obvykle přístupná široké skupině zájemců, kteří prostě jen chtějí dobře zhodnotit své peníze. Může jít třeba o nemovitostní podílové fondy nebo korporátní dluhopisy firem, které se zabývají developmentem. A těm dnes doba navzdory všem ekonomickým turbulencím přeje. „Lidé mají o vlastní bydlení zájem pořád, firmy stále hledají prostory pro podnikání. Právě letošní rok by mohl být pro některé projekty opravdu zajímavý, což může znamenat dobrou příležitost pro investory,“ popisuje možnosti Pavel Rydzyk z finanční a developerské společnosti YD Capital.
Rydzyk však zároveň dodává, že klíčová je v kolektivním investování solidnost a profesionalita správce podílového fondu a celé finanční firmy, která korporátní dluhopisy prodává. Ty by měly být dostatečně zajištěné. Klíčovým parametrem, jak poznat zajištěný dluhopis, jsou takzvané kovenanty, které kvalitní dluhopisy musejí obsahovat. Bez kovenantů může být tento finanční nástroj, respektive peníze přes něj inkasované, zneužity. „My sami jsme v této oblasti přísnější a v našich emisích tak dnes nechybí kovenanty, jako je stoprocentně účelové využití investovaných peněz, limit zadlužení a také jasná transparentnost a informační povinnosti vůči klientům, věřitelům a obchodním partnerům. To jsou za nás nezbytné aspekty,“ vysvětluje Pavel Rydzyk.
U nemovitostních podílových fondů mohou dále napovědět třeba i recenze v odborných médiích. „Recenze sice mohou být jedním z ukazatelů, ale tím nejdůležitějším je stávající portfolio firmy a její aktivity. Jaké nemovitosti už vlastní? Jaké developerské projekty už má firma za sebou a jaké má ve stadiu realizace? To vše má pro budoucího investora velkou vypovídací hodnotu,“ říká Pavel Rydzyk, jehož společnost vlastní celou řadu nemovitostí v lukrativních lokalitách Prahy a Brna.
Investice do nemovitostí: Kde hledat příležitosti?
A právě lokalita hraje při těchto investicích velkou roli. I přes celkový pokles trhu vytrvale rostou ceny nemovitostí v Praze a velkých městech. Tedy tam, kde se nachází dostatečná infrastruktura a kvalitní občanská vybavenost. „Je důležité sázet na věci, které jsou podložené, dlouhodobě udržitelné a celkově dávají smysl. Totéž platí i pro reality. Na trhu jsou pak opravdu důležité jen tři klíčové faktory. Těmi jsou lokalita, lokalita a lokalita,“ potvrzuje Pavel Rydzyk.
Nejde přitom jen o samotná velká města. „Ještě před deseti lety trochu ospalé město Slavkov u Brna je nyní atraktivní lokalitou na dohled od velkého města, navíc s krásným zámkem a bohatým kulturním i sportovním životem. Rodinný dům už zde prakticky nekoupíte a ceny bytů zde v posledních letech doslova vystřelily vzhůru,“ popisuje jeden z takových příkladů Rydzyk.
Velké příležitosti by investoři mohli najít rovněž na úrovni stavebních pozemků. V řadě kvalitních lokalit není dostatek lidí, kteří dokážou financovat stavbu, a po dlouhých letech pak cena stavebních pozemků klesá. Zajímavou příležitostí může být i nákup starších domů k demolici právě „na pozemek“, především v oblastech, kde přísné územní plány nedovolují novou výstavbu.
Co se týká nemovitostních fondů, jako veškeré investiční nástroje zpravidla inflaci nepřekonají, dlouhodobě však nad ní s velkým přehledem vítězí. Zároveň představují cestu pro opatrnější investory, kteří raději vsadí na větší diverzifikaci portfolia právě prostřednictvím několika projektů v rámci fondu.